B股基金復出 Q1旋風狂銷

B股基金復出 Q1旋風狂銷

2017/04/14 | 基金理財 | 黃惠聆／台北報導

主管機關在2015年11月下令3境外基金業者停售手續後收型基金（俗稱B股基金），由於各基金業者紛紛承諾在3～7年後會自動轉為前收型基金，反而為境外基金廣開B股（手續費後收）基金大門，據境外基金業者表示，第一季境外基金銷售大成長，主要都來B股基金熱賣貢獻！

　聯博系列、先機系列、富蘭克林坦伯頓系列及駿利系列境外基金總代理人在2015年11月份被金管會暫停後收型基金之後，紛紛都建置完成自動轉換機制，其中聯博系列B 股滿4年或3年、先機系列B 股滿4年鄉（C股滿1年）或富蘭克林坦伯頓系列及駿利系列B 股滿4年之投資人，可選擇贖回且無須負擔遞延申購手續費，或者自動轉換為A股基金。

　由於金管會並沒有禁止各境外基金銷售B股基金，且基富通也沒有銷售B股基金，因此，有些銀行通路告訴投資人，只有在銀行通路才能買到「沒有手續費」的境外基金，不少銀行通路大推B股級別基金，使得B股級別基金大熱銷。

　根據晨星基金統計，今年1、2月在7～8百檔境外基金有後收型基金流量觀之，並不全然都出現淨流入，資金淨流入較多者出現在特定品牌股債券基金上。

　正因為B股基金級別境外基金賣相佳，據指出，部份銀行通路甚至要求沒有B股基金級別的境外基金總代理，再重啟Ｂ股級別。

　一位境外基金總代理高層表示，目前國外已少銷售B股基金級別，若不是通路有特別的需求，境外基金較不會主動提供Ｂ股基金級別，即使讓B股級別基金在通路端上架，也會同時發文請投資人特別留意「後收型級別之時間愈長可能影響中長期績效」，因為大部份後收型級別基金雖然申購時，銀行通路雖不收申購手續費，一般都會從淨值扣「分銷費」，所以中長期基金淨值會受影響。

　從中信銀官網上顯示，目前在市場上，後收型基金中，只有柏瑞投信（N級別）及駿利（Ｖ級別）沒有收分銷費之外，多數的分銷費率約1％左右。

　柏瑞投信表示，該公司有10檔後收型基金績效，跟主級別的基金的差異不大，甚至沒有差別。以柏瑞全球策略高收益債基金來說，前收型的A級別跟後收型的N級別，截至3/31的1年期績效，分別為10.42％跟10.43％。一般前收和後收級別績效最主要的差別，就在於「手續費後收」「第X年後贖回不收手續費」、「不收取分銷費」等。　

參考來源