"盲目 價平雙賣" 實驗(四)

今天(4/17) 大盤 跌 16點  收 9716

台指期 漲 6 點  收 9722

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下圖 是 今天週選的資料.....

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一片 綠油油 ......

意思就是 .... 上週五(4/14) 任一個履約價

只要是 留倉做賣方的,今天都賺錢

不管是 做多(SELL PUT) , 還是 做空 (SELL CALL)

全部都賺錢 ...

相反的 , 只要是做買方的

不管是 BUY CALL 或 BUY PUT 都虧錢 !

原因是 .....

上週五 大跌時 , 市場搶著成交 PUT

將 時間價值 拉高了 !!

意思是  大盤突然暴跌時 .....

市場上大多數人搶著交易 PUT , 將 PUT 價格 哄抬得 太高了

當 PUT 變貴時 , 自然 CALL 也會變 " 貴 " !! (不是 "便宜" 哦 !)

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根據 平價公式

台指期 = 履約價 + CALL - PUT

以 上周五台指期收盤價 9716 為例......

履約價 9700 的 ( C , P )= ( 56 , 38.5 )

9700 + 56 - 38.5 = 9717.5 ..... 這裡因為滑價產生了 1.5點的套利空間

為了方便解說, 小弟 假設台指期 收在 9717.5

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9717.5

= 9700 + 58 - 40.5

= 9700 + 57 - 39.5

= 9700 + 56 - 38.5    ( 4/14 收盤價 )

= 9700 + 55 - 37.5

= 9700 + 54 - 36.5

= 9700 + 53 - 35.5  ( 假設 理論值 在這)

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為了 維持 9717.5 不變

當 履約價 9700 的 PUT  從 35.5 哄抬到 38.5 時

造市商 會 將 CALL 報價 從 53 提高到 56

所以  ....

當 PUT  偏離行情時 , CALL 也會偏離行情

或 CALL  偏離行情時 , PUT 也會偏離行情

因此  .....

當 PUT  回歸行情時 , CALL 也會回歸行情

或 CALL  回歸行情時 , PUT 也會回歸行情

才會 造成 今天 全盤皆綠 的 情況

意味著 ... 玩家恢復理智了,不再搶購了...

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如何 知道 時間價值 偏高呢 ?

比較 ROUGH 的 判斷方法 就是 ... 以 價平位置 的 C+P 來判斷

(1) 當 次日 價平 C+ P 大於 前一日 的 價平C+P 時

例如 4/13 價平 9850 的 C+P = 90.5

4/14 大跌後 當日的 價平9700 C+P = 94.5

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(2) 當 價平C+P 比平均值 高時

平均值算法...

分別將 前20週 週三(週選新開倉),週四,週五.......週二 的C+P 取 平均值

這種判別方法,最常以每週三週選新開倉的C+P 來判斷當週震盪的大小

即 當週選新開倉的C+P 比均值高時 , 當週 發生趨勢盤的機率較高

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(3) 當前後日 價平C+P 縮減幅度  小於 平均值縮減幅度時...

例如...

4/12 價平 C+P = 106 ( 周三 均值=129.1)

4/13 價平 C+P = 90.5 (週四 均值 = 111.3)

週三--> 週四   均值 減少 18 (129-111)

.也就是 說 C+P 應該減 18

但是 實際的 C+P 由 106 - 90.5 只減少 15.5

C+P 悄悄地 不按 規矩扣除

已預告 雙賣風險 增高了 ...

 結果 週五(4/14) 就來跌一個 大的

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估計 時間價值 還有更 精確的 方法

礙於篇幅,小編找時間再來和大家一起討論

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下圖是 本週 的 實驗紀錄.....

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欲查詢相關實驗 ... 請 前往 http://www.coco01.net/blog/aaqoo223?sort=New&catId=2

欲查詢其他實驗 ... 請 前往 http://www.coco01.net/blog/aaqoo223?sort=New&catId=4

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