諾貝爾經濟學獎告訴你，心理學造就了90%的行情

前些日子，是諾貝爾獎各獎項陸續公布的時間，今年的諾貝爾經濟學獎授予給了美國芝加哥大學教授理察·塞勒，他的研究專項是什麼呢？行為經濟學或者說行為金融學。

行為經濟學

什麼是行為經濟學呢？

通俗的說，就是本來應該理性的思考後去行動的經濟行為，最終往往表現為「非理性」。

這方面典型的代表，就是被稱為「心理帳戶」，人的心理往往在同樣的錢，分成了不同用途的帳戶，就像如果你丟了本來是存款的500元，你可以還會花100去看場演唱會，但是如果你丟的就是買到的100塊錢的票，你卻可能根本不會再去買票了，這是非常有意思的心理現象。

所以，雖然這個行為經濟學，用「行為」來描述，筆者認為它更應歸屬於心理學的範疇，人們一直都在用「非理性"來進行經濟活動。

馬上要來的「雙11」，又是一波剁手潮的到來，人們之所以熱衷於「打折」，也是因為心理上奇妙的感覺，不但是未來的使用權，還有你占到了「便宜」的滿足感，這種感覺，有時候甚至遠遠超出於物品真正的適用價值本身。

還有誇張的行為表現，你通過兼職掙了1元，可能比工資100元感覺還要滿足。

等等太多，行為上的「不理性」，也就是心理認知上的偏差，而心理學偏差體現更多的在哪裡呢？就是在股市投資中，這就是人性的戰場。

心理學造就了的行情

筆者認為真正的理解投資，需要三個階段。

第一階段就是技術分析，你需要懂得最基本的趨勢、位置和形態。

第二階段就是基本滿分析，你投資的時間越久，越會對價值投資的感觸越深。

第三個階段就是心理分析，也就是說，你可以站在旁觀者的角度，揣測大眾的投資心理。

這個投資市場上，最多的就是各種各樣的消息，以及對這些消息的輿論評價。

筆者曾自嘲過，所有的「專家」都是馬後炮，包括筆者。

就像大投資家科斯托拉尼說的，「行情造就了報導，而不是報導造就了行情」。

股市可能更像個酒鬼，聽到好消息會哭，聽到壞消息會笑，也就是表現出來的那些利好兌現成利空。

而這些輿論、報導，會在某一個短期，激化投資者的心理預期，使得大眾按照某一方面的心理預期，進行了強化，變成了一群群氓。

就像行情上漲的時候，人們對於未來的企業盈利預期更好，但是你沒有注意到的時候，行情的上漲，帶來的價格上漲，使得盈利預期需要更高才能支持現在的股價，很多人最後購買的那一剎那，完全是不理性的心理造成的，也就是我們說的，當最後一個悲觀者也成為樂觀者的時候，市場就是牛市的末期了。

邏輯思維與置身「市」外

今天筆者路過一個證券營業廳的時候，恰巧聽到兩個老股民，在交流，其中一個說「這個莊家吃貨吃的挺多」。

這樣的情形，估計很多人都會遇到，這是一個很有意思的討論。

為什麼心理學有意思，或者說行為經濟學有趣，就是理論上，你是很難猜到對方，到底想怎麼樣的，你根本不知道，莊家到底下一步要怎麼走。

這幾年興起的人工智慧，人工智慧可以做很多事，但是都是確定性的事，人工智慧很難做的事，就是對人性的預測，不管怎麼計算，你都無法算出，我今天，會不會買股票。

那心理學豈不是無法研究？

雖然具體到個人，是很難預測他的想法，但是要知道，股票盈利的原則，是「二八原則」，也就是說，其實，你不必真的想知道那個莊家，到底的想法是什麼，你只要推測出，大多數投資者，面臨著這個股票，會怎麼做，那麼，你就是利用了心理學了。

在這樣一個非理性的投資市場中，你知道了大多數人的選擇，然後做出你的理性選擇，也許，就是心理學上，最簡單的事。

獲得了諾貝爾經濟學獎的理察·塞勒，他是教你做一個更好的「不理性的人」。

而投資中，你需要做一個，比別人更理性的人。

參考來源